2014招標(biāo)師招標(biāo)實務(wù)知識點：資金時間價值原理

為了幫助考生全面的了解2014年招標(biāo)師考試教材的相關(guān)重點，小編特整理編輯了2014年招標(biāo)師考試科目《招標(biāo)采購專業(yè)實務(wù)》考試要點，希望對您參加本次考試有所幫助！

資金時間價值原理

資金的時間價值，是經(jīng)濟學(xué)及管理學(xué)(財務(wù)管理)的重要理論之一，指不同時點上數(shù)量相等的資金的實際價值不等。一定數(shù)量的資金所包含的價值隨著時間的推移不斷地減少，即當(dāng)前所持有的資金比未來等量的資金具有更高的價值。

資金時間價值是隨著商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的產(chǎn)生與發(fā)展而產(chǎn)生的。隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，逐步產(chǎn)生和發(fā)展了借貸關(guān)系，使資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)發(fā)生分離，資本分化為借貸資本和經(jīng)營資本。借貸資本的所有者將資本的使用價值讓渡給經(jīng)營者，經(jīng)營者用以進行生產(chǎn)經(jīng)營而獲得了收益，即資本增值。屆時借貸資本的所有者就要求從經(jīng)營者獲得的收益中分得一部分報酬。讓渡的時間越長，分得的報酬越多，這部分報酬就稱為利息。當(dāng)利息關(guān)系普遍化以后，不僅使用借入資本的經(jīng)營者要計算利息，就是使用自有資本的經(jīng)營者，也要從利潤中扣除相應(yīng)的一部分，作為對自有資本的報酬，只將剩余的利潤作為真正的生產(chǎn)經(jīng)營收益。于是，資金時間價值逐漸成為普遍適用的觀念在經(jīng)濟生活中被廣泛地運用。

資金時間價值的基本計算主要為終值和現(xiàn)值的計算。終值是指現(xiàn)在一定數(shù)量的資金按給定的利率計算的在某個未來時間點的價值;現(xiàn)值是指未來的一定數(shù)量的資金按給定的利率計算的現(xiàn)在的價值。

資金時間價值的計算基礎(chǔ)分單利和復(fù)利兩種：單利是指按本金計算利息，前期利息不與本金合并計算利息;而復(fù)利是指不僅僅按本金計算利息，前期利息要與本金合并計算利息。復(fù)利計算法不僅考慮了初始資金的時間價值，同時也客觀地考慮了由初始資金產(chǎn)生的時間價值的時間價值，在財務(wù)管理中得到了更廣泛的使用。

資金時間價值理論在公共采購領(lǐng)域的應(yīng)用。

(1)重視項目的經(jīng)濟可行性研究

經(jīng)濟可行性分析是固定資產(chǎn)投資項目前期工作的最重要內(nèi)容。它是在項目投資決策前，對工程建設(shè)項目的經(jīng)濟效益進行分析論證的科學(xué)方法和工作階段。在經(jīng)濟可行性分析的過程中，財務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期、固定資產(chǎn)投資借款償還期等重要指標(biāo)的計算都屬于資金時間價值理論的應(yīng)用。

(2)優(yōu)化采購方案

在標(biāo)段劃分和采購計劃方面，不僅考慮技術(shù)因素，還要綜合考慮資金的占用時間，盡可能利用科學(xué)的管理方法來確定資金最佳水平。既能滿足采購的需要，又要降低資金的占用成本。采購人應(yīng)完善資金管理體制，加強資金集中管理，提高資金的利用效率。

(3)評審?fù)稑?biāo)文件

不同的投標(biāo)文件對于付款進度的要求可能是不同的。兩份總價相同的投標(biāo)文件，如果交貨期(工期)不同或者工作計劃安排以及工作對象的價格不同導(dǎo)致合同價款的支付進度和時點不同。由于資金存在時間價值，何時支付合同款對招標(biāo)人的支付預(yù)算和實際支付價值是不同的。這就要求招標(biāo)人在招標(biāo)文件中對付款進度作出要求，并且據(jù)此對投標(biāo)文件報價的現(xiàn)金流折算為現(xiàn)值進行比較;有些特定貨物，其全壽命周期的運營成本費用比較高，甚至數(shù)倍于直接采購成本，招標(biāo)文件應(yīng)采用全壽命周期成本評價辦法，將其全壽命周期內(nèi)未來各時點發(fā)生的運營成本按統(tǒng)一折現(xiàn)率折現(xiàn)出評標(biāo)時點的現(xiàn)值進行比較;從而可以選擇實際資金成本最低的投標(biāo)人。