流動資金是長期占有并周轉(zhuǎn)使用的營運資金，不包括運營中臨時性需要的資金

流動資產(chǎn)扣除流動負(fù)債后的流動資金

流動資金估算的基礎(chǔ)主要是營業(yè)收入和經(jīng)營成本，應(yīng)在營業(yè)收入和經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行流動資金估算

不同階段選用擴(kuò)大指標(biāo)估算法和分項詳細(xì)估算法

（08/10/11/13年綜合性單選、多選）

一、擴(kuò)大指標(biāo)估算法

在項目初步可行性研究階段采用，某些流動資金需要量小的行業(yè)項目或非制造業(yè)項目在可行性研究階段也可采用。

流動資金=年營業(yè)收入額×營業(yè)收入資金率

=年經(jīng)營成本×經(jīng)營成本資金率

=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動資金額

二、分項詳細(xì)估算法（08～13年單、多/計算）

工作量大，但是準(zhǔn)確度高，一般在可行性研究階段采用。

（1）流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

（2）流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

（3）流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

（4）流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

分項詳細(xì)估算法的具體步驟：

首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)

分項估算占用資金額

（一）各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定

（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算=360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

（三）流動資產(chǎn)估算（存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、預(yù)付賬款）

1.存貨估算

其他材料公式相同

2.應(yīng)收賬款

3.現(xiàn)金

=制造費用+管理費用+營業(yè)費用-

（上述費用中的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費）

=其他制造費用+其他營業(yè)費用+其他管理費用

4.預(yù)付賬款+技術(shù)使用費+研究開發(fā)費+土地使用稅

（四）流動負(fù)債的估算（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款）

1.應(yīng)付賬款

2.預(yù)收賬款

【2010年試題】 下列關(guān)于流動資金估算的說法，正確的有（ ）。

A.流動資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等

B.在項目評價中，存貨僅包括外購原材料、外購燃料和產(chǎn)成品

C.流動負(fù)債是指將在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)

D.應(yīng)收賬款是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債

E.流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)

【正確答案】ACE

【答案解析】參見教材P212～214.

【2012年試題】某生產(chǎn)項目成本構(gòu)成數(shù)據(jù)為：外購原材料及燃料動力費1000萬元（含增值稅進(jìn)項稅額120萬元），工資及福利費150萬元，修理費200萬元，折舊費400萬元，其他制造費50萬元，其他管理費100萬元，其他營業(yè)費150萬元。最低周轉(zhuǎn)天數(shù)為：外購原材料及燃料動力30天，在產(chǎn)品2天，產(chǎn)成品15天，現(xiàn)金30天。據(jù)此可知，該項目的存貨為（ ）萬元。

A.170.83 B.153.58

C.83.33 D.62.50

【正確答案】B

【答案解析】1.明確構(gòu)成；2.計算各周轉(zhuǎn)次數(shù)；3.按公式代入數(shù)據(jù)。

外購原材料及燃料費=1000/（360/30）=83.33，在產(chǎn)品=（1000+150+200+50）/（360/2）=7.77，產(chǎn)生品=（1000+150+200+50+100）/（360/15）=62.5，存貨=83.33+7.77+62.5=153.6萬元。

經(jīng)營成本的公式參見教材P303.

三、流動資金估算應(yīng)注意的問題

當(dāng)投入物和產(chǎn)出物使用不含稅價格時，應(yīng)注意將銷項稅額和進(jìn)項稅額分別包含在相應(yīng)的收入和成本支出中

項目投產(chǎn)初期所需流動資金應(yīng)在項目投產(chǎn)前籌措，為簡化計算，流動資金可從投產(chǎn)第一年開始安排；采用分項詳細(xì)估算法時，不能簡單地按100%運營負(fù)荷下的流動資金乘以投產(chǎn)期運營負(fù)荷估算